与信管理者は、潜在的なデッドビートを特定し、企業を保護する方法を見つけようと必死です。ペンシルベニア州アレンタウンに本拠を置くAirProductsandChemicalsの化学品グループのクレジットマネージャーであるJimLudlow氏は、 インクルード 顧客への信用供与を検討する際に考慮すべき財務比率は、インタレストカバレッジレシオです。 「財政的に弱い会社の存続は、負債の支払いをカバーするのに十分な現金を生み出す能力にかかっています」と彼は言います。資産対負債または負債/資本比率の比率-私はキャッシュフローに焦点を合わせています。インタレストカバレッジレシオは、3つの比較的簡単なステップで計算できます。
1.営業キャッシュフローを把握する -会社の収益 前 利子と税金、 に追加 減価償却、償却、およびその他の現金以外の取引。これらの数値はすべて、公開会社が年次報告書を作成する会社の「キャッシュフロー計算書」に記載されています。民間企業は、銀行家のために同様の情報を準備する可能性があります。
2.支払った支払利息を調べます。 貸借対照表に表示されている支払利息の数値は忘れてください。見つけやすいかもしれません。税務上の目的で記載されている利息と実際に銀行に支払われる金額には大きな違いがある可能性があります。年次報告書に記載されていない場合は、要求する必要があります。
3.営業キャッシュフローを支払利息で割ります。 「私は3対1を超える比率を探しています。これは、経営陣が債務返済を行うためのかなりの余裕があることを示しています」とラドローは言います。 「比率が3対1を下回ったら、財務脚注でさらに調査し、会社に直接、バリューライン、スタンダード＆プアーズ、またはその他の情報源を調べて、管理がどのような運用圧力下にあるかを測定します。それが私たちの手形を支払うことができるかどうか。比率が1対1を下回った場合、それは明らかに経営陣が現金を調達するという途方もない圧力にさらされていることを示しています。デフォルトまたは破産のリスクは非常に高いです。
「この比率に依存することで、第11章を提出した2社の関与を回避しました」と彼は言います。 「また、他のいくつかのリスクの高い企業との売掛金エクスポージャーを削減するための措置を講じました。インタレストカバレッジレシオは重要な信用評価ツールです。 - ジル・アンドレスキー・フレイザー
